سقوط بیت‌کوین زیر ۷۵ هزار دلار؛ نزدیک به ۱ میلیارد دلار لیکوییدیشن در بازار کریپتو

بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر وارد یکی از پرتنش‌ترین روزهای خود شد.
طبق گزارش Decrypt، بیت‌کوین برای اولین بار طی یک ماه اخیر به زیر ۷۵ هزار دلار سقوط کرد و همزمان نزدیک به ۱ میلیارد دلار پوزیشن معاملاتی در بازار کریپتو لیکویید شد.

این افت شدید قیمت باعث شد فضای بازار دوباره وارد فاز ترس و احتیاط شود؛ مخصوصاً برای معامله‌گرانی که با اهرم‌های بالا وارد بازار شده بودند.

بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند ترکیب فشارهای ماکرو، کاهش inflow ETFها و رشد شدید leverage بازار مشتقات باعث شد اصلاح بازار با شدت بیشتری اتفاق بیفتد.

اگر هنوز با ساختار بازار کریپتو آشنا نیستید، پیشنهاد می‌کنیم ابتدا مقاله ارز دیجیتال چیست؟ را مطالعه کنید.

چرا بیت‌کوین ناگهان سقوط کرد؟

بازار کریپتو طی هفته‌های اخیر رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده بود و همین موضوع باعث شد حجم معاملات اهرمی به‌شدت افزایش پیدا کند.

اما حالا چند عامل مهم همزمان روی بازار فشار آورده‌اند:

• افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا
• نگرانی درباره سیاست‌های فدرال رزرو
• کاهش inflow ETFهای بیت‌کوین
• افزایش leverage بازار مشتقات
• فشار فروش کوتاه‌مدت معامله‌گران

این شرایط باعث شد بازار وارد یک موج لیکوییدیشن زنجیره‌ای شود.

لیکوییدیشن در بازار کریپتو یعنی چه؟

لیکوییدیشن زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گر با استفاده از اهرم (Leverage) وارد معامله شده باشد و بازار برخلاف موقعیت او حرکت کند.

در چنین شرایطی، صرافی برای جلوگیری از ضرر بیشتر، پوزیشن معامله‌گر را به‌صورت اجباری می‌بندد.

وقتی تعداد زیادی پوزیشن همزمان لیکویید می‌شوند، فشار فروش بیشتر می‌شود و همین موضوع می‌تواند سقوط قیمت را تشدید کند.

برای درک بهتر رفتار بازار مشتقات، مطالعه مقاله بهره باز بیت‌کوین چیست؟ می‌تواند مفید باشد.

ETFهای بیت‌کوین چه نقشی در اصلاح بازار داشتند؟

ETFهای اسپات بیت‌کوین طی ماه‌های اخیر یکی از مهم‌ترین موتورهای رشد بازار بودند.

اما حالا داده‌های جدید نشان می‌دهد روند inflow ETFها ضعیف‌تر شده و حتی در برخی روزها Outflow ثبت شده است.

بازار معمولاً رفتار ETFها را به‌عنوان شاخص ورود یا خروج سرمایه سازمانی دنبال می‌کند.

به همین دلیل، کاهش ورود سرمایه ETFها باعث افزایش نگرانی معامله‌گران شده است.

اگر به ETFهای کریپتویی علاقه دارید، مطالعه مقاله ETF چیست؟ را پیشنهاد می‌کنیم.

آیا این اصلاح پایان روند صعودی بازار است؟

بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند اصلاح‌های شدید بخشی طبیعی از چرخه بازار کریپتو هستند.

در روندهای صعودی قبلی نیز بیت‌کوین بارها اصلاح‌های ۱۰ تا ۲۰ درصدی را تجربه کرده بود.

به همین دلیل، هنوز نمی‌توان صرفاً بر اساس یک اصلاح کوتاه‌مدت نتیجه گرفت که روند بلندمدت بازار کاملاً تغییر کرده است.

با این حال، ادامه فشار فروش و ضعف ETFها می‌تواند اصلاح بازار را عمیق‌تر کند.

معامله‌گران الان باید به چه چیزهایی توجه کنند؟

در شرایط فعلی، چند شاخص اهمیت بیشتری پیدا کرده‌اند:

• جریان سرمایه ETFها
• وضعیت Open Interest
• حجم لیکوییدیشن‌ها
• تصمیمات فدرال رزرو
• رفتار سرمایه‌گذاران نهادی

بازار حالا بیش از همیشه به داده‌های ماکرو و نقدینگی جهانی حساس شده است.

تحلیل Umix؛ بازار وارد فاز ترس کوتاه‌مدت شد

سقوط بیت‌کوین زیر ۷۵ هزار دلار نشان داد بازار همچنان نسبت به leverage بالا و فشارهای ماکرو بسیار حساس است.

در حال حاضر، بازار وارد فاز ترس کوتاه‌مدت شده اما ساختار بلندمدت پذیرش نهادی و ETFها هنوز کاملاً از بین نرفته است.

اگر جریان سرمایه دوباره به ETFها برگردد، احتمال بازگشت بازار وجود دارد.
اما ادامه فشار فروش می‌تواند باعث لیکوییدیشن‌های بیشتر و نوسانات شدیدتر شود.

در چنین شرایطی، مدیریت ریسک و کنترل اهرم اهمیت بسیار زیادی دارد.

اگر قصد فعالیت حرفه‌ای در بازار را دارید، پیشنهاد می‌کنیم مقاله مدیریت ریسک در بازار ارز دیجیتال را مطالعه کنید.

سوالات متداول